Le fonds de roulement sert à vérifier l’équilibre financier d’une entreprise. Il permet aux sociétés de couvrir et d’assurer leur cycle d’exploitation.
Qu’est-ce que le fonds de roulement ?
Le fonds de roulement (FR), ou fonds de roulement net global (FRNG), correspond aux ressources mises à la disposition d’une entreprise par des associés, des investisseurs ou encore des organismes de financement à moyen et long terme. Cette somme d’argent comprend également les ressources créées par l’exploitation d’une activité pour financer les investissements en bien durable, et permet à une entreprise de payer :
- ses fournisseurs,
- ses employés,
- l’ensemble de ses charges de fonctionnement, en attendant ses encaissements clients.
À quoi sert-il ?
Au sein d’une entreprise, il y a toujours un décalage de trésorerie entre les dépenses et les entrées d’argent. La somme nécessaire pour assurer la transition s’appelle le besoin en fonds de roulement (BFR). Le BFR est financé par une partie de celui-ci.
| Bon à savoir |
| L’excédent de ressources est attribué à la trésorerie nette de l’entreprise et finance une partie du besoin en fonds de roulement (trésorerie = FR – BFR). Son analyse permet de vérifier l’équilibre de la structure financière d’une entreprise. |
Pourquoi calculer le fonds de roulement ?
Le fonds de roulement est un indicateur financier, qui doit être calculé à l’occasion d’une création ou d’une reprise d’entreprise. Mais il est important que son évolution en cours d’activité soit aussi étudiée.
Il permet de gérer son entreprise de façon efficace, en connaissant parfaitement la capacité de celle-ci à couvrir ses dépenses. Cependant, il est également essentiel de savoir analyser les résultats.
Comment interpréter son résultat
- Un FRNG positif constitue un véritable confort pour une entreprise, son exploitation est assurée et sa trésorerie est excédentaire.
- Un FRNG nul oblige l’entreprise à financer son BFR avec, par exemple, un découvert bancaire.
- Un FRNG négatif impacte la trésorerie nette et la solvabilité, car la structure des financements est déséquilibrée. Lorsqu’une entreprise se trouve dans une situation aussi critique, on dit qu’elle est sous-capitalisée.
Comment le calculer ?
Pour le calculer, il faut s’appuyer sur le haut du bilan comptable. Voici la formule :
- Fonds de roulement = capitaux permanents – actifs immobilisés (ou ressources stables – emplois durables)
Les ressources stables
Ce sont les fonds qui financent l’entreprise sur le long terme. Ils comprennent :
- le capital social,
- les réserves,
- le résultat,
- les comptes courants associés bloqués,
- les dettes financières supérieures à un an,
- les provisions pour risques et charges,
- les amortissements.
Les emplois durables
Ils correspondent aux actifs immobilisés bruts. Les éléments du patrimoine de l’entreprise, comme les immobilisations corporelles / incorporelles / financières, sont destinés à y rester durablement. De plus, ces immobilisations font partie de la valeur de l’outil de travail de l’entreprise, comme son fonds de commerce, ses brevets, ses machines et matériels utiles à la production…
Le fonds de roulement est une somme d’argent mesurée en fonction des ressources dont dispose une entreprise. Il s’agit d’un indicateur important, puisqu’il permet d’évaluer la santé financière d’une société.